Traders Juni 2004

Vor wenigen Wochen stellte die Firma Equis die neue MetaStock Version 9 vor und spricht von dem besten MetaStock, dass es je gab. In wieweit der Hersteller mit seiner Aussage Recht behalten wird, soll auf den folgenden Seiten untersucht werden.

System Voraussetzungen

Die empfohlenen Betriebssysteme von MetaStock 9 sind Windows 2000 (Service Pack 1) oder Windows XP, der Rechner sollte ein Pentium 3 mit wenigstens 128 (besser 256) MB RAM sein. Um die Internetmöglichkeiten und den Online Chat nutzen zu können, wird eine Internetanbindung benötigt.
Bei der Entwicklung von MetaStock 9 setzte Equis die aktuelle Version des Microsoft .NET Frameworks 1.1 ein. Für den Datenzugriff des Systemtesters werden die Microsoft Jet 4.0 und MDAC 2.8 Datenbanktreiber benötigt und der Zugriff auf Internet Resourcen setzt den Microsoft Internet Explorer 6.0 (oder höher) voraus. Diese Komponenten werden bei der Installation überprüft und gegebenenfalls natürlich auch installiert. Legt ein Anwender Wert auf die deutschen Versionen dieser Komponenten bzw. Treiber, so empfiehlt sich, deren Installation dringend vor der Installation von MetaStock 9 vorzunehmen. Die aktuellen Treiber können von der deutschen Microsoft Homepage geladen werden, im Anschluss an die Installation kann es eventuell zu einigen Neustarts des Rechners kommen.

Die Installation von MetaStock

Sind alle erforderlichen Komponenten und Treiber installiert, verläuft die Installation problemlos. Vorhandene Plug Ins, Indikatoren, Experten, Explorationen und Systeme der Vorgängerversion wurden problemlos eingebunden und funktionierten in den späteren Tests einwandfrei.

Die neue Daten CD: Vereinfachte Installation mit Sektorinformationen

Es gibt wohl kaum einen Investor, der sich nicht mit dem Thema der Sektorrotation beschäftigt hat. Eine wesentliche Schlussfolgerung dieses Ansatzes lautet: Investiere in technisch starke Titel aus starken Sektoren und verkaufe technisch schwache Titel aus schwachen Sektoren. Was sich in der Theorie sehr einfach anhört, scheitert bei der praktischen Ausführung in der Regel bereits an der Eingruppierung der Wertpapiere in die entsprechenden Sektoren.
Diesem Problem hat die Firma REUTERS (der Eigentümer von Equis) Rechnung getragen, und es wurden alle amerikanischen Aktien in Sektoren unterteilt und dem Endanwender auf der im Lieferumfang enthaltenen Daten CD zur Verfügung gestellt.
Im Gegensatz zu früheren Installationen entfällt bei der aktuellen Daten CD die mühselige Handarbeit: Nach dem Einlegen der CD werden alle Wertpapiere in einer fest definierten Datenstruktur lokal auf die Festplatte kopiert (Speicherbedarf knapp 700 MB) und nach knapp 15 Minuten stehen die historischen Daten von mehr als 30.000 Wertpapieren zu weiteren Analysen zur Verfügung.
Wichtig: Auf der CD befinden sich lediglich Aktien, Fonds, Futures und Markt - Indikatoren aus dem amerikanischen und kanadischen Raum, zudem stehen zahlreiche Markt Indikatoren und mehr als 3000 Indizes (weltweit) zur Verfügung. Für europäische Aktien und Futures ist ein alternativer Datenanbieter zu wählen.
Die Anlage einer Datenstruktur ist ein sehr hilfreiches Feature. Da dieser Vorgang aber in der Regel eine einmalige Sache ist, rückt nun die Frage des permanenten Pflegeaufwandes in den Vordergrund. Zu den größten Herausforderungen bei der Datenpflege zählen nicht nur die Adjustierung der Daten (Splitts, Dividenden), sondern vor allen Dingen die Eingruppierung von Neuemissionen, die Änderungen von Tickersymbolen, eventuelle Konkurse oder Aquisitionen. Im neuen Downloader 9 hat Equis hier die besten Voraussetzungen geschaffen, da in der neuen Symboldatenbank die Struktur der Daten CD nachgebildet wurde. Durch die Möglichkeit einer permanenten Aktualisierung der Symboldatenbank über das Internet wird so die Fortführung der ursprünglichen Datenstruktur gewährleistet.

Add all Subfolders, Select Contents: Stark verbessertes Datenhandling

In der Graphik 1 dargestellt ist ein kleiner Ausschnitt aus dem Download Dialog, ausgewählt wurden 7473 Aktien in 102 Unterverzeichnissen: Vor der Version 9 musste jedes Verzeichnis einzeln in diesen Dialog übernommen werden, durch die unscheinbare Schaltfläche Add all Subfolders reduziert sich diese Arbeit nun auf die Selektion des übergeordneten Verzeichnisses.
Die Möglichkeit, direkt auf Verzeichnisse zugreifen zu können, ist im Downloader 9 nun auch per Kommandozeilen - Parameter möglich: Die Expressdownload Funktionalität wurde durch den Aufruf-Parameter -folder Verzeichnisname erweitert, wodurch der Download einzelner Verzeichnisse direkt via Kommandozeile ermöglicht wird. Somit können nun auch Intraday sehr bequem Teile des Portfolios per Batch Job aktualisiert werden, ohne dass zuvor die Datenstruktur im Downloader manuell geändert werden muss.
Da die Kursaktualisierung nun mit sehr geringem Aufwand sichergestellt wird, werden nun im nächsten Schritt die 102 Verzeichnisse mit einer Exploration untersucht und danach in einem Systemtest analysiert. Und auch hier hat Equis ganze Arbeit geleistet: Die Aktien müssen nun nicht mehr wie bisher einzeln zu den Explorationen und Systemtests hinzugefügt werden, sondern durch die neue Option Select Contents können komplette Verzeichnisse inklusive Unterverzeichnissen mit einem Mausklick in die jeweils ausgewählten Untersuchungen hinzugefügt werden. Für alle diejenigen, die intensives Stock Screening betreiben oder sehr häufig unterschiedliche Basiswerte im Systemtester verarbeiten, stellt dies eine immense Erleichterung dar.

Broad Market Indikatoren

Die BM Indikatoren von MetaStock werden in die beiden Kategorien Markt Momentum und monetären Indikatoren unterteilt. Markt Momentum Indikatoren sollen helfen, die Bewegung des Marktes zu quantifizieren, da in der Regel eine sehr starke Korrellation mit den Änderungen im Aktien Markt besteht. Monetäre Indikatoren hingegen geben die finanziellen Rahmen- und Zinsbedingungen an, die die Entwicklung des Aktienmarktes beeinflussen können.
MetaStock 9 wird mit 11 monetären und jeweils 36 Momentum Indikatoren für die NASDAQ und die NYSE ausgeliefert. Für umfangreiche Analysen stehen zudem 3 BM Experten and 3 Layouts zur Verfügung. Die Formeln der verwendeten Indikatoren und deren Interpretation werden in einem PDF Dokument ausführlich beschrieben.
Anmerkung: Die BM Indikatoren setzen nicht nur eine Reihe von speziellen Marktinformationen voraus, sondern basieren ausnahmslos auf den REUTERS Tickern (Ein Schelm, wer Böses denkt). Bei der Wahl eines alternativen Datenanbieters müssten praktisch alle 87 Indikatoren und Experten neu programmiert werden. In Graphik 2 wird der NASDAQ BM Experte dargestellt.

Dynamic Trading Tools

Eines der ersten Equis Plug Ins, die Dynamic Trading Tools, wurde in die neue Version integriert. Mit Hilfe der DTT können im Chart verschiedene kurz- und längerfristige Unterstützungen, Widerstände und Trendlinien automatisch eingezeichnet werden. Alle verwendeten Funktionen können über eine externe DLL angesprochen werden, eine ausführliche Beschreibung liegt in Form eines PDF Dokumentes vor. Zum Lieferumfang zählen zudem noch zwei MetaStock Experten Ratgeber.

Point and Figure Toolbox

Obwohl die P&F Chartdarstellung seit den ersten DOS Versionen zum Lieferumfang von MetaStock zählte, war es bislang nicht möglich, diese Chartdarstellung in Analysen mit einfließen zu lassen. Es gab bislang keine Funktion, mit der diese Darstellungsform angesprochen werden konnte. Durch die P&F Toolbox wurde MetaStock um diese Möglichkeit erweitert.
Mit Hilfe dieser Toolbox können in P&F Charts Unterstützungen, Widerstände und Formationen (Double Top, Double Bottom, Bullish Signal, Bearish Signal, Triple Top, Triple Bottom, Bullish Triangle, Bearish Triangle, Bearish Signal Reversed) erkannt und 45 Grad Trendlinien eingezeichnet werden. Für größtmögliche Flexibilität sorgt hierbei eine Funktion namens P&F Values, in der die Boxgröße, der Reversal Amount und das Treshold Value frei definiert werden können. Alle Indikatoren und Formationen der P&F Toolbox werden sehr ausführlich in einem PDF Dokument erläutert; hier findet der Anwender zudem Hilfestellung bei der Entwicklung eigener P&F Indikatoren und eine allgemeine Einführung in die P&F Theorie.
Durch die P&F Toolbox hat sich die Qualität der P&F Darstellung nicht geändert, zusätzlich stehen dem Anwender nun aber Funktionen zur Verfügung, mit denen Indikatoren, Experten, Explorationen und Systemen programmiert werden können. Da diese Funktionen nun auch in Kombination mit „normalen“ Chartdarstellungen (z.B. Bars) verwendet werden können, erhält die P&F Analyse in MetaStock eine völlig neue Bedeutung. In der Graphik 3 ist ein älterer S&P 500 Kontrakt Bar Chart mit einem vordefinierten P&F Experten dargestellt.

Auto Tile: Automatische Größenanpassung der geöffneten Charts

Wer gleichzeitig mit sehr vielen Charts arbeitet, dürfte an der neuen Auto Tile Funktion von MetaStock seine helle Freude haben: Unter Ausnutzung der gesamten Bildschirmbreite werden alle geöffneten Charts automatisch auf die optimale Größe angepasst.

MetaStock Neighborhood: Unterstützung und Chat online

Kundennähe und Hilfe bei der täglichen Arbeit mit MetaStock erhalten ab der Version 9 eine völlig neue Bedeutung, nicht oder zu spät bearbeitete Kundenanfragen gehören der Vergangenheit an. Ermöglicht wird dies durch ein in MetaStock integriertes Kommunikationszentrum, mit dem der Anwender nicht nur in direkten Kontakt zu Vertriebsmitarbeitern von Equis treten, sondern auch den Rat von zahlreichen anderen MetaStock Benutzern einholen kann. Der Aufbau des Kommunikationszentrums kann aus der Graphik 4 entnommen werden: Neben den allgemeinen Diskussionsthemen kann nun jeder Anwender öffentliche und (passwortgeschützte) private Diskussionen eröffnen und an diesen teilnehmen. Innerhalb der Chaträume können Meinungen ausgetauscht werden, zudem besteht die Möglichkeit MetaStock Charts und Layouts auf den Equis - Kommunikationsserver zu laden und so anderen Diskussionsteilnehmern zur Verfügung zu stellen.

Undokumentierte Änderung: Verschiedene Zeiteinstellungen im Systemtester

Last, but not least, eine sehr erfreuliche Nachricht für Anwender des Enhanced Systemtesters: In der aktuellen Version können Systemtests auch in höheren Zeiteinstellungen als den ursprünglich abgespeicherten, durchgeführt werden. So kann beispielsweise ein 1 Minuten Chart im 5, 10, 20 … 60 Minuten -, im Tages -, Wochen -, Monats -, Quartals - oder Jahres - Intervall getestet werden.

Zusammenfassung und Fazit

Die starke Einflussnahme von REUTERS bei der Weiterentwicklung von MetaStock ist nicht zu übersehen. Viele der Änderungen beziehen sich direkt auf deren Daten bzw. Datenstruktur und wer die komplette Funktionalität von MetaStock 9 ohne Eigenprogrammierung nutzen möchte, ist auf den Abschluss eines ReutersDataLink Abonnements angewiesen.
Hinzugekommen sind knapp 100 neue Indikatoren und eine Reihe von MetaStock Experten, Explorationen, Systemen und Layouts. Durch die sehr ausführliche Dokumentation der neuen Tools (Trendlinien, P&F Toolbox, Broad Market Indikatoren) können sämtliche Funktionen auch von Einsteigern verstanden und in eigenen Indikatoren verwendet werden.
Als sehr vorteilhaft bei der täglichen Arbeit erweisen sich vor allen Dingen der verzeichnisorientierte Datenzugriff und die flexible Zeiteinstellung im Systemtester.
Eine (MetaStock) Gemeinschaft kann aber nicht erzwungen werden, und so wird die Zukunft zeigen, ob das Kommunikationszentrum von den Anwendern in dieser Form akzeptiert und genutzt werden kann, oder ob zusätzliche Erweiterungen nötig sind. Die Chaträume bieten jedoch eine innovative Plattform, um schnelle Hilfe zu erhalten und/oder von Seiten des Herstellers oder der Distributoren einen optimalen Support zu gewährleisten
Etwas bedauerlich ist es schon, dass in MetaStock 9 die Programmiermöglichkeiten nicht erweitert und flexibilisiert wurden, wirkliche Innovationen aus charttechnisch/analytischer Sicht ausgeblieben sind.
Dennoch hat Equis nicht übertrieben: MetaStock 9 ist das beste MetaStock, dass es je gegeben hat.